หุ้นรัสเซียร่วงและรูเบิลแตะระดับต่ำสุดหลังจากการบุกยูเครน
ธนาคารกลางให้คำมั่นที่จะสนับสนุนสกุลเงินในขณะที่ผู้ค้าเตรียม ‘การคว่ำบาตรที่สำคัญ’
ตลาดหุ้นรัสเซียร่วงลงอย่างรวดเร็วเป็นประวัติการณ์ และเงินรูเบิลร่วงลงหลังจากมอสโกเปิดฉาก บุก ยูเครนเพื่อนบ้านอย่างเต็มรูปแบบ
- ดัชนี Moex ร่วงลง 45% สั้น ๆ ก่อนฟื้นตัวเพื่อปิดเซสชั่นหลักที่ลดลง 33% ในขณะที่ค่าเงินรูเบิลร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีหลังจากประธานาธิบดีวลาดิมีร์ปูตินเปิดตัวสิ่งที่เขาเรียกว่า “ปฏิบัติการทางทหารพิเศษ” เพื่อทำให้ปลอดทหารและ “de-Nazify” ยูเครน
หุ้นในสาขาวิชาน้ำมันและก๊าซร่วงลง โดย Gazprom ลดลง 37% และ Lukoil และ Novatek ลดลง 34 เปอร์เซ็นต์และ 20 เปอร์เซ็นต์ตามลำดับ ทำให้ Moex ลดลง 46% นับตั้งแต่ต้นปี ระดับความตื่นตระหนกต่อตลาดแสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดว่าปูตินจะถอยกลับ
“คุณมีภาวะตื่นตระหนกในตอนนี้ ฉันไม่คิดว่าตลาดกำลังกำหนดราคาในความเสี่ยงของความขัดแย้งทางทหารที่เหมาะสม” เอ็มมานูเอล เคา หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนในยุโรปที่บาร์เคลย์ส กล่าว “ในขณะนี้ เป็นเรื่องยากที่จะเห็นว่าสิ่งใดเป็นตัวกระตุ้นให้ตลาดมีเสถียรภาพ”
การบุกรุกยังก่อให้เกิดการลดลงของหุ้นรัสเซียในลอนดอนที่มีการซื้อขายเป็นรายรับจากเงินฝากทั่วโลก ซึ่งเป็นใบรับรองธนาคารประเภทหนึ่งที่รับรองความเป็นเจ้าของหุ้น
Sberbank หุ้นรัสเซียที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน ร่วงลง 72% Gazprom ปิดที่ต่ำกว่าร้อยละ 28 ในขณะที่ Lukoil ลดลงมากกว่าสองในห้า
- Luis Saenz หัวหน้าฝ่ายจัดจำหน่ายระหว่างประเทศที่ Sinara บริษัทการลงทุนของรัสเซียกล่าวว่า “ในเวลานี้ ผู้คนพูดว่า ‘พาฉันออกไปและพาฉันออกไปไม่ว่าจะด้วยราคาใดก็ตาม’ “คนส่วนใหญ่คาดหวังว่าการคว่ำบาตรรอบต่อไปจะส่งผลกระทบต่อความสามารถในการลงทุนในหุ้นรัสเซีย”
การแลกเปลี่ยนมอสโกได้หยุดดำเนินการก่อนหน้านี้หลังจากที่รูเบิลตกลงไปเกือบ 90 ต่อดอลลาร์หลังจากรายงานการระเบิดในหลายเมืองของยูเครน ค่าเงินรัสเซียปรับตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากที่ธนาคารกลางกล่าวว่าจะก้าวเข้ามาเพื่อทำให้ตลาดมีเสถียรภาพ
ราคาพันธบัตรรัสเซียร่วงลงในสภาวะการซื้อขายที่ตึงเครียด ขณะที่ตลาดเปิดอีกครั้งหลังจากวันหยุดนักขัตฤกษ์ของวันพุธ และตลาดตอบสนองต่อการคว่ำบาตรครั้งใหม่ ที่ ขัดขวางไม่ให้นักลงทุนในสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปซื้อขายตราสารหนี้ใหม่ของรัสเซียที่ออกให้ตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคมเป็นต้นไป
ผู้ค้ากำหนดราคาพันธบัตรอายุ 10 ปีของรัสเซียด้วยอัตราผลตอบแทนสูงถึง 15% เพิ่มขึ้นจากน้อยกว่า 11 เปอร์เซ็นต์ในวันอังคาร แต่ช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างราคาซื้อและราคาขายทำให้มีการซื้อขายจริงเพียงเล็กน้อย
“โดยพื้นฐานแล้วโบรกเกอร์บอกว่าถ้าคุณต้องการซื้อ เราสามารถให้ราคากับคุณได้ แต่ถ้าคุณขาย อย่าลืมมัน” นักวิเคราะห์จากผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่กล่าว “ความกลัวคือการคว่ำบาตรแบบอิหร่าน แม้ว่ารัสเซียจะต้องการตอบแทนคุณ แต่ก็ไม่มีทางได้เงินมาให้คุณได้”
- ผู้จัดการกองทุนบางคนคิดว่าข้อจำกัดใหม่เกี่ยวกับพันธบัตรรัสเซียในสัปดาห์นี้อาจเป็นจุดเริ่มต้นของการควบคุมที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งห้ามไม่ให้ซื้อหรือขายหนี้ที่มีอยู่ของรัสเซีย ค่าใช้จ่ายในการประกันหนี้ของรัสเซียจากการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มสูงขึ้น โดยสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตผิดนัดเป็นเวลา 5 ปีอยู่ที่ส่วนต่าง 906 จุดพื้นฐานจากประมาณ 120bp เมื่อต้นปีนี้
ขณะนี้การแพร่กระจายอยู่เหนือระดับที่เกิดขึ้นหลังจากรัสเซียยึดไครเมียในปี 2557 เพื่อเป็นสัญญาณของความกังวลที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ผู้ค้าบางรายได้เปลี่ยนรูปแบบการกำหนดราคาที่มักใช้ในสินเชื่อด้อยคุณภาพ
ขณะนี้ รัสเซียได้โจมตียูเครน “การคว่ำบาตรจะมีนัยสำคัญ ไม่เหมือนกับมาตรการคว่ำบาตรที่บังคับใช้ในวันอังคารและวันพุธ” ชาร์ลี โรเบิร์ตสัน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Renaissance Capital กล่าว โดยอ้างถึงมาตรการที่ประกาศโดยสหรัฐฯ สหภาพยุโรป และสหราชอาณาจักรเมื่อต้นสัปดาห์นี้ .
พันธบัตรยูเครนยังขยายเวลาการลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ด้วย โดยราคาของพันธบัตรที่จะครบกำหนดในปี 2575 ตกลงมาอยู่ที่ 36 เซนต์ต่อดอลลาร์ ตามรายงานของ Refinitiv ซึ่งเป็นระดับที่มีปัญหาอย่างมาก นักลงทุนกล่าวว่าโบรกเกอร์บางรายเสนอราคาหนี้ยูเครนที่ต่ำกว่ามาก โรเบิร์ตสันกล่าวว่า “สงครามเต็มรูปแบบ” อาจทำให้ยูเครนผิดนัดชำระหนี้
อ่านบทความข่าวสารอื่น ๆ เพิ่มเติมได้ที่ rickclubb.com อัพเดตทุกสัปดาห์
